近日，中央财经大学中国精算研究院与《中国保险报》联合发布了“2015年度中国价值成长性十佳保险公司”榜单和“2015年度中国市场竞争力十佳保险公司榜单”，对中国保险公司的市场竞争力和成长性进行分析评价。

中小险企渐成重要力量

研究指出，2015年度中国价值成长性十佳人身险公司为：工银安盛、百年人寿、交银康联、建信人寿、幸福人寿、合众人寿、招商信诺、天安人寿、华泰人寿、中英人寿。2015年度中国价值成长性十佳财产险公司为：永安保险、永诚财险、英大财险、安诚财险、华泰财险、紫金财险、安信农险、鼎和保险、渤海保险、美亚保险（排名不分先后）。

研究认为，随着保险行业发展黄金期的到来，保险市场不断扩容，更多的中小险企已经加入到市场竞争行列中来，成为推动保险业创新发展、满足人们日益增长的多元化保险需求的重要力量。针对中小险企价值成长性评价榜单的推出，对于树立行业创新标杆，促进中小险企更好更快发展，必将起到一定带领作用。

保险公司的价值成长性评价分析采用定性和定量相结合的方法。经过筛选，最后进入评价的共有45家财产险公司，占全部财险公司的比例为84.9%；人身险公司共59家，占全部人身险公司的78.7%。在定量分析中，通过构建一级和二级指标进行评价。为了比较全的反映保险公司的价值成长性，根据价值成长性定义，结合保险业的功能、保险业负债经营的特点，构建了五个一级指标：市场拓展能力、融资能力、盈利能力、风险管理能力和经营创新能力；并在一级指标下通过构建数目不等的二级指标得到中小型保险公司成长性的定量分析指标体系（人身险51个二级指标；财产险46个二级指标）。定性分析主要由专家评议。

中资人身险公司的市场竞争力优势明显

此外，基于公开的数据和课题组的评价体系，课题组还发布了2015年中国人身险公司和财产险公司市场竞争力评价结果。经过筛选，课题组对56家人身险公司和58家财产保险公司进行竞争力评价。2015年度中国人身险公司市场竞争力“十佳”的具体评价结果如下：国寿股份、平安人寿、太保寿险、中邮人寿、国华人寿、泰康人寿、新华人寿、阳光人寿、民生人寿、长城人寿。2015年度中国财产险公司市场竞争力“十佳”的具体评价结果如下：人保财险、平安产险、太保产险、华安保险、阳光产险、安盛天平、中华财险、太平财险、国寿财险、大地保险（排名不分先后）在市场综合竞争力方面，根据2015年中国人身险公司的市场竞争力评价结果可以看出，市场竞争力排名前十的全部是中资人身险险公司；市场竞争力排名前二十的，有4家是外资保险公司（友邦人寿、中宏人寿、工银安盛、中意人寿），其余16家全部是中资人身险公司。国寿股份、平安人寿、太保寿险位列“三甲”，属于优势明显的第一梯队。整体来看，得益于国家的经济发展、保险业的不断深化，以及政府监管水平与手段的不断完善，中国保险公司的资本、管理、技术不断提高，公司的竞争实力不断得到加强。比较而言，中资人身险公司在风险管理能力、产品开发、再保险的模式和手段方面还有待改善。

在盈利能力方面，2015年这56家人身险公司的盈利能力表现好于2014年，这56家公司的盈亏相抵后，全年共实现净利润达1208多亿元；而2014年课题组选取的49家人身险公司全年共实现净利润接近910多亿元，净利润增加显著；

盈利能力竞争力排名前10位的公司中，只有一家外资保险公司汇丰人寿（排名第九），其余九家全部是中资保险公司，中资保险公司的盈利能力普遍高于外资保险公司。显然，中资保险公司在注重规模、份额的同时，经营效益也普遍好于外资保险公司。

在资本管理能力方面，2015年人身险公司的资本管理能力得到大幅度提高，参与评价的56家保险公司的资本管理系数得分90分的有45家，占评价公司的80.35%。需要注意的是中融人寿的资本管理系数得分为0分，因为该公司的偿付能力仅仅为64.72%，远低于保监会要求的150%；另外，恒大人寿的资本管理系数得分为17.07分,因为该公司的偿付能力仅仅为1958.69%，资本运用不充足。

在资本管理能力竞争力排名前10位的公司中，外资有5家保险公司入围（中银三星、友邦人寿、中意人寿、中宏人寿、中美联泰），可以说中资保险公司与外资保险公司在资本管理能力竞争力方面平分秋色。

在经营管理能力方面，2015年人身险各公司整体凸显在综合成本率居高不下，承保利润形势严峻的情况下发展业务，整体相比而言，各公司间综合赔付率和综合费用率相对差异不大。在经营能力竞争力方面，中资保险公司占有比较明显的优势。在经营能力竞争力排名前10位的公司中，有1家外资保险公司（中银三星），其余9家公司都是中资保险公司。

以往几年，在风险管理能力方面，外资保险公司略有优势。根据2015年的人身险公司数据，中资保险公司的风险管理能力也有比较明显的改善。在风险管理能力竞争力排名前10位的公司中，有6家中资保险公司，4家外资保险公司（平安健康、交银康联、同方全球、长生人寿）。需要注意的是，在公司的分出再保能力方面，中资保险公司还有许多需要学习和改进的地方；

在发展潜力方面，中资占有比较明显的优势。在排名前10位的公司中，只有一家是外资保险公司（瑞泰人寿），其余九家都是中资保险公司。中资保险公司在市场拓展能力、资本运用充分率、分支机构数目等方面优势明显。

基于上述5个方面，56家保险公司中，中资保险公司的市场竞争力优势比较明显。在排名前10位的人身险公司中只有1家是外资保险公司（友邦人寿）。

财险公司在注重规模的同时开始注重效益

课题组的研究表明，国际经济金融危机对中国保险业发展的影响开始逐渐减小，中国财产险公司的管理能力和技术不断得到提高。中国财产险公司在注重规模的同时开始注重效益，并且中资保险公司的竞争力普遍高于外资保险公司。主要结论如下：

在市场综合竞争力方面，根据2015年中国财产险公司的市场竞争力评价结果可以看出，市场竞争力排名前十的公司，除了安盛天平（排名第六）外，其余九家全部是中资财险公司；其中，人保股份占有市场竞争力排名第一，并且比第二、三名的平安财险与华安保险占有比较明显的优势。整体来看，得益于国jia的经济发展、政策监管的不断完善和保险公司资本、管理、技术的不断提高，中国财产险公司的竞争实力不断得到加强，但是，在风险管理能力和产品开发能力方面还有待加强。

在盈利能力方面，2015年以承保为利润主要来源的财险业取得了不菲的业绩，财产险公司的盈利能力普遍提高。盈利能力竞争力排名前10位的公司中，安盛天平排名第五，其余九家为中资保险公司，说明明中资保险公司的盈利能力与外资保险公司相比，占有一定的优势；

与课题组2014年度的评价结果比较发现，盈利能力竞争力排名前10位的公司中，今年没有一家政策性农业保险公司入围，说明随着政策性农业保险业务的放开和相关业务的激烈竞争，政策性农业保险业务对财险公司盈利水平的贡献将越来越不明显，尽管我国的政策性农业保险公司和农业保险业务继续保持了一个很好的发展速度并取得不错的成绩。

相比于2014年，随着商业车险费率市场化和交强险对外资放开，财险公司普遍对未来行业承保盈利能力水平充满担忧，从而加大当期业务拓展力度；在新增车险需求疲弱的环境下，如何拓展业务能力、寻找优势项目以及提高公司的产品开发能力等，提到了一个前所未有的地位。

在资本管理能力方面，2015年财产险公司的资本管理能力方面，中资保险公司仍然比外资保险公司占有比较明显的优势。根据评价结果，财产险公司的资本管理能力前十名的全部为中资保险公司。

在经营能力方面，2015年各财产险公司的经营能力评价结果与往年有较大差别。2015年经营能力竞争力排名前三位的全部为外资保险公司（安达保险、爱和谊），其余七家为中资保险公司，而往年的经营能力竞争力排名前几位的往往都是中资保险公司。

根据课题组的经营能力评价指标可以看出，中资财险公司在总资产周转率和净资产周转率方面排名靠前（也意味着比较辛苦），在综合费用成本控制方面比较严格（综合费用率较低）；外资保险公司在综合赔付的成本控制比较严格（综合赔付比较低）、分保能力强、保费收入的来源比较均衡稳定。

由于股东背景和公司管理能力和策略的不同，中资财险公司在经营管理能力方面还有许多有待改进和学习的地方。

在风险管理能力方面，根据往年的评价结果，在风险管理能力方面，外资保险公司往往占有优势，今年的评价结果也不例外。排名前十的保险公司中，外资保险公司占有比较明显的优势（中资公司有两家，外资有八家）。这说明中资财产险公司对风险管理能力的认识和能力、资金实力等方面还有不少需要改进的地方，特别是中资保险公司在风险管理能力、意识和技术方面普遍低于外资保险公司，这一点必须引起各公司的高度重视。

从风险管理能力评价结果来看，各家公司的偿付能力得到了改善。在这58家公司中，只有国泰财险和都邦财险的偿付能力低于150%，其余56家公司的偿付能力都高于150%。偿付能力监管已经成为保险监管的核心，随着我国第二代偿付能力的建设和不断完善，以及保监会的监管能力和方式的提高和改革，公司的偿付能力充足管理将直接影响公司的长期可持续发展。

在发展潜力方面，中资保险公司总体高于外资保险公司。在公司增长潜力竞争力排名前10位的公司中，有四家为外资保险公司（安盛天平和爱和谊，分列第三、七名），其余八家是中资保险公司。这说明中资保险公司在发展潜力方面占有优势。但是外资保险公司在保险理念、技术、资本等方面有许多中资需要学习的地方。通过分析表明外资保险公司的增长潜力开始逐步克服机构数量较少、资产规模增长较慢等因素，呈现出良好的发展势头。

基于上述5个方面，58家保险公司中市场竞争力排名前10位的只有一家是外资保险公司，其余九家都是中资保险公司，研究结论并不支持目前多数研究成果认为中资保险公司竞争力低于外资保险公司的论断。通过研究分析，课题组对中国保险公司的竞争力现状有了一个基本的了解。